Kolaps je neizbježan

Završna faza pada velike sile često je obilježena pomakom prema kapitalizmu vođenom financijama. Ovaj fenomen, nekoć hvaljen kao najava poboljšane raspodjele kapitala i dinamičnijeg gospodarstva, sada je naširoko kritiziran u Americi. Ipak, unatoč izrazito negativnom stajalištu, malo je učinjeno da se situacija popravi.

U 1980-ima i 90-ima, kapitalizam vođen financijama hvaljen je kao budućnost ekonomskog prosperiteta. Međutim, ovaj narativ je izgubio svoj sjaj, a financijalizacija gospodarstva sada se doživljava kao šteta za društvo. Ovo postavlja pitanje da li je ovakvo stanje stvari puki neuspjeh u kreiranju politike ili dublje, ukorijenjenije pitanje, unutar kapitalističke ekonomije.

Lako je za ovakvo stanje okriviti trenutnu skupinu elita koje služe sebi i drže svu moć. Međutim, pomnije ispitivanje povijesti otkriva ponavljajuće slučajeve financijalizacije, koji imaju zapanjujuće sličnosti. To sugerira kako teška situacija u američkom gospodarstvu posljednjih desetljeća nije jedinstvena i da je neobuzdani uspon Wall Streeta bio, u neku ruku, neizbježan.

Financijalizacija gospodarstva nije nova pojava, već je to pojava koja se ponavlja kroz povijest. Činjenica kako i dalje postoji, unatoč negativnom utjecaju na društvo, govori o dubokoj prirodi problema. Nije dovoljno samo okriviti elite; potrebna je opsežnija analiza - kako bi se istinski razumjeli uzroci ovog problema i pronašla učinkovita rješenja.

Financijalizacija gospodarstva je izbor. To je izbor onih koji su na vlasti i to je izbor koji se može promijeniti.

Ovo je priča o cikličkom usponu i padu velikih sila, priča stara koliko i pojava samih kapitalističkih sustava. Talijanski politički ekonomist i povjesničar vodi nas na putovanje kroz anale povijesti, otkrivajući ponavljajući obrazac financijske ekspanzije i kolapsa koji podupire šire geopolitičke rekonfiguracije.

Od talijanskih gradova-država iz 14. stoljeća do modernog svijeta, braka genovskog kapitala i španjolske moći, Amsterdama, Londona i Sjedinjenih Država, svaki hegemon slijedi sličnu putanju. Financijalizacija nije samo financijski fenomen, već politički i ekonomski, koji služi kao plodno tlo za pojavu sljedećeg hegemona.

Kako se sila u usponu pojavljuje, ona se koristi financijskim resursima financijalizirane sile u opadanju, nastavljajući ciklus financijalizacije, krize i hegemonijske promjene. Razumijevanjem ovog procesa možemo bolje razumjeti trenutno stanje globalne ekonomije, izazove i prilike koje stoje pred nama, zahtijevajući u konačnici pravičniji i pravedniji ekonomski sustav koji služi potrebama svih, a ne samo nekolicine.

Financijalizacija: ciklički fenomen kapitalističkih sustava

Koncept financijalizacije je tema koja se ponavlja kroz povijest i često se povezuje s padom velikih sila. Kako bismo bolje razumjeli ovaj fenomen, vrijedi posjetiti rad Giovannija Arrighija, talijanskog političkog ekonomista i povjesničara globalnog kapitalizma. Iako se Arrighija često označava kao marksističkog povjesničara, ova je klasifikacija preuska da bi obuhvatila širinu njegova rada.

U svojoj teoriji Arrighi istražuje podrijetlo i evoluciju kapitalističkih sustava, koji datiraju iz renesanse, i pokazuje kako ponavljajuće faze financijske ekspanzije i kolapsa podupiru šire geopolitičke rekonfiguracije.

U središtu njegove teorije jest ideja da ciklus uspona i pada svakog sljedećeg hegemona kulminira u krizi financijalizacije. Ova faza financijalizacije olakšava prijelaz na sljedećeg hegemona, označavajući je kao kritičnu točku u ciklusu kapitalističkih sustava.

Arrighi prati taj put kroz talijanske gradove-države 14. stoljeća, rađanje modernog svijeta i spoj genovskog kapitala i španjolske moći koji je proizveo velika otkrića. Potom slijedi ovaj put kroz Amsterdam, London i na kraju Sjedinjene Države.

U svakom slučaju, ciklus je kraći, a svaki novi hegemon je veći, složeniji i moćniji od prethodnog.

Međutim, svaki završava krizom financijalizacije, označavajući završnu fazu hegemonije.

Ova faza financijalizacije, također, služi kao plodno tlo za pojavu sljedećeg hegemona. Moć u usponu djelomično se pojavljuje koristeći se financijskim resursima financijalizirane i sile u opadanju. Ovaj ciklus financijalizacije, krize i hegemonijske promjene tema je koja se ponavlja kroz povijest, a njegovo razumijevanje ključno je za razumijevanje trenutnog stanja globalne ekonomije.

Arrighijev rad o financijalizaciji i hegemoniji baca svjetlo na ponavljajući obrazac financijske ekspanzije i kolapsa u kapitalističkim sustavima kroz povijest. Prvi val financijalizacije započeo je oko 1560. godine, kada su se genovljanski poslovni ljudi povukli iz trgovine i specijalizirali za financije, formirajući simbiotski odnos sa Kraljevinom Španjolskom.

Sljedeći val započeo je oko 1740. godine, kada su se Nizozemci počeli povlačiti iz trgovine kako bi postali "bankari Europe". Financijalizacija se u Velikoj Britaniji pojavila krajem 19. stoljeća, a za SAD je započela 1970-ih godina.

U središtu Arrighijeve teorije jest koncept hegemonije, koju on definira kao "moć države da utječe na funkcije vodstva i upravljanja sustavom suverenih država." Središnje mjesto u ovom konceptu je ideja kako je (povijesno) takvo upravljanje bilo povezano s transformacijom načina na koji sustav odnosa među državama funkcionira sam po sebi, a sastoji se od geopolitičke dominacije i neke vrste intelektualnog i moralnog vodstva. Hegemonijska sila ne samo da se uzdiže na vrh u nadmetanju među državama, već zapravo izgradi cijeli sustav za ostvarenje vlastitih interesa.

Ključ ove sposobnosti širenja vlastite moći hegemona jest sposobnost da svoje nacionalne interese pretvori u međunarodne interese. Trenutna američka hegemonija najbolji je primjer za to, jer će promatrači prepoznati transformaciju globalnog sustava u sustav kakav bi odgovarao američkim interesima. Održavanje ideološki nabijenog poretka "temeljenog na pravilima", koji je navodno za dobrobit svih, savršeno se uklapa u kategoriju miješanja nacionalnih i međunarodnih interesa.

Prethodni hegemon, Britanci, imali su svoju verziju ovoga - koja je uključivala politiku slobodne trgovine i odgovarajuću ideologiju, koja je naglašavala bogatstvo nacija ispred nacionalnog suvereniteta. Ovo je tema koja se ponavlja kroz povijest, gdje hegemonijska sila koristi svoj utjecaj da oblikuje globalni sustav prema vlastitoj slici, često nauštrb drugih nacija.

Koncept financijalizacije, kao znaka nadolazećeg pada društva, prvi je uveo francuski povjesničar Fernand Braudel, Arrighijev mentor. Prema Braudelu, uspon financija kao primarnog pokretača kapitalističkog društva preteča je njegova pada.

Arrighi je izložio ovaj uvid u svom temeljnom djelu, "Dugo dvadeseto stoljeće", gdje je razvio teoriju o cikličkom obrascu uspona i kolapsa unutar kapitalističkog sustava, koji je nazvao "sistemski ciklus akumulacije".

Prema ovoj teoriji, razdoblje uspona karakterizira ekspanzija trgovine i proizvodnje. Međutim, kako ova faza dosegne svoju zrelost, postaje sve veći izazov isplativo reinvestirati kapital u daljnje širenje.

Gospodarske aktivnosti, koje su potaknule uspon rastuće sile na istaknuto mjesto, postaju manje profitabilne kako se konkurencija pojačava, a značajan dio realnog gospodarstva seli na periferiju, gdje su plaće niže. Sve veći administrativni troškovi, kao i troškovi vojske održavanja, koja se neprekidno širi, također doprinose tome.

Ovo označava početak onoga što Arrighi naziva "krizom signala" - ekonomsku krizu koja signalizira pomak od akumulacije putem materijalne ekspanzije, na akumulaciju putem financijske ekspanzije. Fazu koja slijedi karakteriziraju financijsko posredovanje i špekulacije.

Jednostavnije rečeno, kako nacija gubi svoju stvarnu osnovu za ekonomski prosperitet, okreće se financijama kao krajnjoj granici na kojoj se hegemonija može održati. Faza financijalizacije je stoga obilježena pretjeranim naglaskom na financijskim tržištima i financijskom sektoru.

Financijalizacija samo odgađa neizbježno

Priroda financijalizacije uljuljkuje nas u lažni osjećaj sigurnosti, prikrivajući temeljno propadanje čijem se samo produžavanju služi. Arrighijev rad otkriva kako financijalizacija, u početku blagodat, može stvoriti privid ponovnog oživljavanja, učinkovito odgađajući neizbježni obračun.

Uzmimo, na primjer, Veliku Britaniju tijekom takozvane duge depresije, od 1873. do 1896. godine. Kao neprikosnoveni hegemon tog doba, Britanija je pretrpjela najteže posljedice ovog dugotrajnog pada, obilježenog stagnacijom industrijskog rasta i smanjenim gospodarskim položajem. Ovo je, tvrdi Arrighi, bila 'kriza signala' – točka u kojoj se produktivna snaga raspršuje i financijalizacija preuzima maha.

Ali, kao nekim lukavstvom, oblaci su se razišli i blagostanje se vratilo. Landesov 'Unbound Prometheus' (1969.) opisuje nevjerojatan preokret: "U cijeloj zapadnoj Europi, ove godine žive u sjećanju kao dobri stari dani - Edvardijansko doba, la belle époque." Opća euforija, koja podsjeća na rane 1870-e, zahvatila je cijeli kontinent.

Međutim, nije bilo ničeg nadnaravnog u ovom iznenadnom buđenju. Stvarnost jest kako je britanska industrijska dominacija nestajala, njezina je financijska moć rasla, a njezina uloga globalnog posrednika u trgovini, brodarstvu i osiguranju postala je kritičnija nego ikada.

U biti, financijske špekulacije doživjele su golemu ekspanziju. U početku je rastući financijski prihod prvenstveno proizlazio iz kamata i dividendi, generiranih prethodnim ulaganjima. Međutim, znatan dio ubrzo je poduprijet 'domaćom pretvorbom robnog kapitala u novčani kapital'. U međuvremenu, kako se višak kapitala pomjerao iz trgovine i proizvodnje, britanske realne plaće počele su padati nakon sredine 1890-ih – oštri preokret trenda iz prethodnih pet desetljeća.

Ovaj scenarij bogate financijske i poslovne elite, usred općeg pada realnih plaća, trebao bi se svidjeti onima koji su upoznati sa suvremenom američkom ekonomijom.

Usvajajući financijalizaciju, Britanija je samo odgađala neizbježno – nadolazeći kolaps svoje imperijalne moći. S druge strane financijske fasade ležala su razaranja Prvog svjetskog rata i posljedična nestabilnost međuratnog razdoblja - kaotična epizoda koju Arrighi naziva 'sistemskim kaosom' – fenomen koji postaje blještavo očit tijekom signalnih i terminalnih kriza.

Tijekom povijesti, primjećuje Arrighi, ti su slomovi bili karakterizirani prelaskom u potpuni sukob – konkretno, Tridesetogodišnji rat (1618.-48.), Napoleonovi ratovi (1803.-15.) i dva svjetska rata.

Paradoksalno, ovi ratovi rijetko su prikazivali aktualnog hegemona i izazivača na suprotstavljenim stranama. Samo su anglo-nizozemski pomorski ratovi bili značajna iznimka. Umjesto toga, često su postupci drugih konkurenata bili ti koji bi ubrzali dolazak krajnje krize.

Međutim, čak i u slučaju Nizozemaca i Britanaca, sukob je koegzistirao sa suradnjom, jer su nizozemski trgovci sve više usmjeravali svoj kapital prema Londonu, gdje je donosio vrhunske povrate kapitala.

Povijest se ponavlja

Nepogrešive su paralele između britanske financijalizacije, kao odgovora na signalnu krizu; i one njezinog nasljednika, Sjedinjenih Država. 1970-e godine su bile burno razdoblje za SAD - pogođene visokom inflacijom, padom vrijednosti dolara nakon napuštanja konvertibilnosti zlata 1971. godine i, što je najvažnije, padom konkurentnosti američke proizvodnje.

Sa silama u usponu, poput Njemačke, Japana i kasnije Kine, koje su ih nadmašile u proizvodnji, SAD je došao do kritične točke, pribjegavajući financijalizaciji kao posljednjem sredstvu, slično kao i njegovi prethodnici. Povjesničarka Judith Stein spominje 1970-e kao "ključno desetljeće" koje je "zapečatilo tranziciju cijelog društva od industrije do financija, od tvornice do trgovine."

Financijalizacija je omogućila SAD-u privlačenje kolosalnih količina kapitala i prelazak na model financiranja deficita, koji karakterizira eskalacija zaduženosti američkog gospodarstva i države prema ostatku svijeta. Ova promjena ojačala je ekonomsku i političku moć SAD-a, osobito zato jer je dolar učvrstio svoju ulogu globalne pričuvne valute.

SAD je uživao u blagostanju tijekom kasnih 1980-ih i '90-ih, s idejom kako su SAD 'vratile' više snage. Kolaps njegovog primarnog geopolitičkog protivnika, Sovjetskog Saveza, nedvojbeno je potaknuo taj optimizam, učvrstivši uvjerenje kako je zapadni neoliberalizam trijumfirao.

Međutim, ispod površine, temelji propadanja nastavili su erodirati, jer su se SAD sve više oslanjale na vanjsko financiranje i intenzivirale utjecaj na sve manju bazu gospodarskih aktivnosti - koja je brzo bivala preseljena u offshore i ispražnjena. Kako je Wall Street dobivao na važnosti, mnoge su tradicionalne američke industrije ukinute, radi financijske dobiti.

Arrighi tvrdi kako financijalizacija samo odgađa neizbježno, a nedavni događaji u SAD-u samo su razotkrili tu istinu.

Do kasnih 1990-ih, proces financijalizacije počeo je posustajati, s azijskom krizom 1997. godine i kasnijim pucanjem dotcom- mjehura, koji je označio početak njegovog pada. Uslijedilo je smanjenje kamatnih stopa koje je napuhalo stambeni mjehur, što je kulminiralo spektakularnom financijskom krizom 2008. godine. Od tada se gomilanje financijskih neravnoteža samo ubrzalo, a SAD je kombinacijom financijskih manipulacija i prisila uspio produžiti svoju hegemoniju.

Godine 1999. Arrighi je, u suradnji s američkom znanstvenicom Beverly Silver, sažeo prevladavajuće teškoće tog doba s upečatljivom predosjećajnošću. Protek vremena malo je umanjio relevantnost njihovih riječi, kao da su napisane tek jučer:

“Globalna financijska ekspanzija u posljednja dva desetljeća ne služi kao nova faza svjetskog kapitalizma, ili preteča nadolazeće 'nadolazeće hegemonije globalnih tržišta'. Umjesto toga, to je najočitiji pokazatelj hegemonske krize u tijeku. Posljedično, ovu ekspanziju treba promatrati kao prolaznu pojavu, kojoj je suđeno da završi na način koji je, u najboljem slučaju, buran.”

Kratkovidnost vladajućih grupa kroz povijest, često ih je dovodila do pogrešnog tumačenja 'jeseni' njihove moći kao renesanse, ubrzavajući preuranjeni i katastrofalni kraj. Nažalost, slična kratkovidnost prožima suvremeno društvo.

U svojim kasnijim djelima, Arrighi je bacio pogled na istočnu Aziju, razmišljajući o potencijalnom prijelazu na hegemoniju koja će uslijediti. Identificirao je Kinu kao vjerojatnog nasljednika američke hegemonije, ali je također priznao ograničenja ciklusa koji je opisao, sumnjajući u izvedivost neograničenog širenja organizacijskih struktura. Postavio je pitanje nisu li SAD krajnja manifestacija kapitalističke moći, budući da su kapitalističku logiku gurnule do njezinih zemaljskih granica.

Arrighi je sistemski ciklus akumulacije smatrao intrinzičnim aspektom kapitalizma, neprimjenjivim na pretkapitalistička razdoblja, ili nekapitalističke sustave. Do 2009. godine, kada je preminuo, Arrighi je tvrdio kako je Kina i dalje pretežno nekapitalističko tržišno društvo, ostavljajući pitanje njezine evolucije otvorenim.

U zajedničkom tekstu iz 1999. godine, Arrighi i Silver su nagovijestili nadolazeći pad Zapada s njegovog dominantnog položaja u svjetskom kapitalističkom sustavu, smatrajući ga mogućim, ako ne i vrlo vjerojatnim. Upozorili su kako bi SAD, sa svojim superiornim sposobnostima, svoju hegemoniju koja jenjavala - mogla transformirati u eksploatatorsku vlast.

Ako bi se sustav raspao, tvrdili su, to bi prvenstveno bilo zbog američkog otpora prilagodbi i prilagođavanju. Nasuprot tome, prilagodba SAD-a rastućem gospodarskom utjecaju istočnoazijske regije bila bi preduvjet za nekatastrofalni prijelaz na novi svjetski ekonomski poredak.

Međutim, izgledi za takav razmještaj snaga ostaju neizvjesni. Arrighi je izrazio skepticizam, primijetivši kako hegemonova dominacija jenjava, on često doživljava 'konačni procvat', tijekom kojeg slijedi svoj 'nacionalni interes', ne obazirući se na sistemske izazove koji zahtijevaju sistemska rješenja. Ovaj opis stanja sažeto prikazuje upravo trenutno stanje stvari, sa zapanjujućom točnošću.

Sustavni izazovi i dalje rastu, ali rigidni, zastarjeli režim u Washingtonu i dalje ne reagira.

Pogrešnim tumačenjem svoje financijske ekonomije kao one koja napreduje, precijenila je učinkovitost naoružavanja financijskog sustava kojim upravlja, još jednom pogrešno zamijenivši 'jesen' s 'proljećem'.

Nažalost, kao što je Arrighi predvidio, ova pogrešna procjena samo će ubrzati kraj ovog hegemona. 

Hvala na čitanju. Pozdrav.